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        前会计师哭着对投资人说:童话里都是骗人的…

        文章来源:网络 发布时间:2019-08-27 15:10 阅读:324次

        不作死,就不会死。显然,有点飘的迪士尼最近有点嘚瑟过头了…

        不作死,就不会死。显然,有点飘的迪士尼最近有点嘚瑟过头了…

        先是大好形势下的财报低于预期,接着上海迪士尼陷入的“搜包”风波,之后被曝与索尼分道扬镳,漫威电影宇宙角色蜘蛛侠或单飞,如今更大的麻烦已经找上了门——财务欺诈。

        在迪士尼收入运营部门工作了18年的资深会计师桑德拉·库巴(Sandra Kuba)向SEC举报,迪士尼公司多年来一直严重夸大其收入,通过各种手段进行财务造假,她也因反馈此事被解雇。

        库巴表示,仅2008-2009这1个财年,靠这种“操作”,迪士尼就给自己虚报了60亿美元的收入,而公司当财年最终申报的收入才106亿美元,虚报数十亿美元收入。

        近期,美国不少大公司相继被质疑财务问题,继美国工业巨头通用电气卷入380亿美元财务造假风暴后,另一家美国巨头又一次被曝涉嫌财务欺诈。


        1.系统性夸大数十亿美元收入

        事实证明,堡垒都是被从内部攻破的。一份前员工的爆料直接将迪士尼推到了悬崖边上。

        据库巴爆料,迪士尼虚报收入的方法有很多,典型的如将礼品和免费服务——比如免费高尔夫或免费促销的收入计入营收,打折销售的礼品卡也按照面值计入营收中。不仅如此,对于后者,迪士尼员工在售出和使用时还会重复计算。

        仅在2008-2009财年,迪士尼的年收入就可能被夸大了60亿美元。而据财报,迪士尼总收入为106亿美元。

        她指出,迪士尼会计软件中的缺陷使得这种操纵难以追查,尽管其造成的影响会很大。公园和度假村业务部门的员工利用公司会计软件的弱点,系统性地夸大了数十亿美元的收入。

        在发现问题后,库巴多次向管理层报告了所谓的收入确认问题,但都未得到回应。2017年8月,她向SEC举报此事后迅速被开除,迪士尼给出的理由是“她在工作场所以不合适的、具有破坏性和恶意的方式表现出对同事的投诉,而这些投诉没有合理的证据”。

        据外媒报道,SEC对这些指控表现出了兴趣,要求其提供更多与指控相关的文件。受此消息影响,迪士尼股价大幅跳水,而后经历过山车。


        2.麻烦缠身,释放危险信号

        迪士尼是总部设在美国伯班克的大型跨国公司,作为一家老牌上市公司,迪士尼1957年11月在纽交所上市。目前,迪士尼总市值达2437亿美元,在纽交所上市股票中排名第12,全美市场排名第18。

        财务方面,迪士尼营收每增加100亿美元所需时间在缩短。2009年2月份至今,迪士尼股价涨幅接近8倍。

        从2018财报来看,迪士尼去年实现营业收入594.34亿美元,同比增长8%;迪士尼归母净利润首次突破100亿美元,达到125.98亿美元。其中,迪士尼电影第四季度业务营收增幅超过100%,成为最亮眼的部门。但其最大的利润贡献部门为媒体网络。

        不久前,迪士尼刚刚发布了今年三财季财报,迪士尼在报告期内实现营收202.5亿美元,同比增长了33%,低于市场预期的215亿美元。公告显示公司2019财年第三财季归属于普通股东净利润为17.60亿美元,同比下降39.64%。

        尽管迪士尼今年狂揽票房80亿美元,但收购福斯拖累利润。根据迪士尼CFO的说法,集团早前斥资713亿美元收购21世纪福斯的娱乐业务,是导致利润低于预期的主要原因。

        从迪士尼宣布收购福克斯,到这笔交易生效,中间出现了14个月的时间差,公司很多的决策因此停滞不前。由于迪士尼在收购福斯三分之二的资产之外,还额外承担了21世纪福斯约138亿美元的债务,因此,福斯的收购使得利息支出增加。

        不过,让迪士尼头疼的是,主题公园、度假区方面的麻烦还没完,在电影方面迪士尼就又遭到了当头一棒。由于索尼和迪士尼在谈判上未能达成一致,漫威方面表示将不再参与蜘蛛侠电影。这意味《蜘蛛侠:英雄远征》或将成为最后一部出现漫威电影宇宙角色的蜘蛛侠电影。

        当前,迪士尼可谓因各种事忙得焦头烂额,但在财务造假面前,这些都不值一提。一旦经过SEC调查确认,后果或许是迪士尼不能承担之痛。


        3.美国对财务造假者要“下重手”

        美国股市对于上市公司造假行为是非常严厉的,处理力度已经完全超出了市场想象之外。

        根据2002年美国就出台了《萨班斯法案》,该法案规定:对编制违法违规财务报告的刑事责任,最高可处500万美元罚款或者20年监禁。篡改文件的刑事责任,最高可处20年监禁。证券欺诈的刑事责任,最高可处25年监禁。

        具体来看,美国股市上市出现造假行为得到以下处罚:

        ①造假上市公司将直接破产倒闭;

        ②造假上市公司相关董事直接重金处罚以及刑事责任;

        ③造假上市公司相关联机构,或者个人,同样重金罚款以及刑事;

        ④造假上市公司由于非法获利全部没收,并翻倍处罚;

        ⑤造假上市公司全额赔偿中小投资的损失;

        ⑥造假上市公司直接宣布破产,永久性无法再度重新上市。

        历史上最为著名的财务造假公司,就是2001年美国安然公司财务造假曝光,最终的结果是,安然公司直接宣告破产倒闭,在道琼斯指数出名,停止交易,直接被摘牌处理。

        就因为上市公司造假付出的成本太大,许多美国上市公司宁愿选择退市也不愿意造假。不过,在美股经历长达10年的牛市后,公司一旦深陷财务风波,或诱发资金出逃,加大股价波动风险。



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